배당 + 옵션 프리미엄? KODEX 미국배당커버드콜액티브가 뜨는 이유

ETF 상품을 주제로 공부하고 있던 중 매력적인 상품을 발견했다.
액티브 커버드콜 전략을 이용하며 안정적으로 배당을 주는 미국 배당 커버드콜 액티브에 대해 공부해 본다.

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🌟 KODEX 미국배당커버드콜액티브 (441640)

KODEX 미국배당커버드콜액티브(441640)는 삼성자산운용에서 운용하는 액티브 상장지수펀드(ETF)로, 미국 우량 배당성장주 투자와 탄력적인 커버드콜(Covered Call) 전략을 결합하여 배당(분배금)과 자산 성장을 동시에 추구하는 상품이다.

 

 

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1. 주요 투자 전략: 미국 배당성장주 + 커버드콜 (액티브)

 

• 미국 배당성장주 투자:
  • 미국 시장에 상장된 배당을 꾸준히 늘려온 우량 기업, 주로 S&P 500 지수 구성 종목 중에서 배당 성장주를 선별하여 투자
  • 마이크로소프트, 애플 등 우량 기술주와 금융주 등 비중이 높은 편

 

• 액티브 커버드콜 전략:
  • 커버드콜은 보유 주식(자산)을 기초로 해당 주식에 대한 콜옵션을 매도하여 옵션 프리미엄이라는 추가적인 수익을 얻는 전략이다. 이 프리미엄이 ETF의 주요 분배금 재원
  • 이 상품은 '액티브' 전략을 사용하여, 시장 상황에 따라 기계적인 옵션 매도가 아닌 개별 종목에 대해 탄력적으로 콜옵션 매도 비중을 조절
  • 특히, 주간(Weekly) 옵션 매도 등을 활용하여 상대적으로 더 높은 프리미엄을 추구
  • 장점: 옵션 프리미엄을 통해 안정적인 현금 흐름(분배금)을 창출하고, 하락장에서는 어느 정도 수익률을 방어하는 효과가 있습니다.
  • 단점: 주가가 크게 상승할 경우, 콜옵션 매도로 인해 주가 상승분 전체를 얻지 못하고 수익이 제한될 수 있습니다.

시장 상황에 맞춰 수익 최적화 : 액티브 커버드콜

 

 

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2. 분배금 및 세금

• 월 분배: 매월 투자자에게 분배금을 지급하는 월배당 ETF
• 분배율: 상장 초 대비 월 분배율이 꾸준히 증가하여 높은 수준의 연간 분배율을 보이고 있다.
• 세금: 절세 계좌(연금저축계좌, IRP 등)를 통해 투자 시, 옵션 프리미엄으로부터 발생하는 수익에 대해 절세 혜택(과세 이연 효과)을 유지할 수 있다는 장점이 있다. (일반 계좌의 경우, 매매차익과 분배금에 대해 배당소득세(15.4%)가 과세)

 

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3. 상품 정보 요약

구분	내용
종목코드	441640
운용사	삼성자산운용
상장일	2022년 9월 27일
분배금 지급	매월 (월배당)
투자 대상	미국 우량 배당성장주 + 콜옵션 매도
전략 특징	액티브 운용, 탄력적 커버드콜
비교 지수	S&P 500 Price Return Index (KRW 기준)
위험 등급	2등급 (높은 위험)

 

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💡 투자 포인트

• 꾸준한 현금 흐름(월 배당) 선호 투자자에게 적합
• 변동성이 높은 시장 상황에서 배당과 옵션 프리미엄을 통해 안정적인 수익을 추구하려는 투자자에게 매력적
• 단순히 배당률만 높은 상품이 아니라, 자산 성장까지도 고려하는 액티브 운용의 장점을 활용